Eigenkapital (Finanzen)

Für andere Verwendungen siehe Eigenkapital.

In der Finanzwelt, Eigenkapital ist Eigentum Vermögenswerte das kann haben Schulden oder andere Verbindlichkeiten an sie gebunden. Eigenkapital wird für gemessen Buchhaltung Zwecke durch Subtrahieren von Verbindlichkeiten vom Wert des Vermögens. Wenn beispielsweise jemand ein Auto im Wert von 24.000 US -Dollar besitzt und 10.000 US -Dollar für den Kredit zum Kauf des Autos schuldet, ist die Differenz von 14.000 US -Dollar Eigenkapital. Eigenkapital kann für ein einzelnes Vermögenswert wie ein Auto oder ein Haus oder für ein ganzes Unternehmen gelten. Ein Unternehmen, das seine Geschäftstätigkeit starten oder erweitern muss, kann sein Eigenkapital verkaufen, um Bargeld zu sammeln, das nicht nach einem festgelegten Zeitplan zurückgezahlt werden muss.

Wenn Verbindlichkeiten, die an einen Vermögenswert verbunden sind, ihren Wert überschreiten, wird die Differenz als Defizit bezeichnet, und der Vermögenswert wird informell als "unter Wasser" oder "verkehrten" bezeichnet. In der staatlichen Finanzierung oder anderen gemeinnützigen Umgebungen wird Eigenkapital als "Nettoposition" oder "Nettovermögen" bezeichnet.

Ursprünge

Der Begriff "Eigenkapital" beschreibt diese Art von Besitz in Englisch, weil er durch das System von reguliert wurde Eigenkapitalgesetz das entwickelte sich in England während der Spätes Mittelalter um die wachsenden Anforderungen der kommerziellen Aktivitäten zu erfüllen. Während der ältere Common Law Gerichte befassten sich mit Fragen von Eigentums Titel, Aktiengerichte befassten sich mit vertraglichen Interessen an Eigentum. Das gleiche Vermögenswert könnte einen Eigentümer in Eigenkapital haben, der das vertragliche Interesse hielt, und einen gesetzlichen Eigentümer, der den Titel auf unbestimmte Zeit oder bis der Vertrag erfüllt war. Vertragsstreitigkeiten wurden untersucht, ob die Bedingungen und die Verwaltung des Vertrags fair waren - das heißt, gerecht.[1]

Einzelne Vermögenswerte

Jedes Vermögenswert, der über a gekauft wird gesicherter Darlehen soll Eigenkapital haben. Während das Darlehen unbezahlt bleibt, besitzt der Käufer den Vermögenswert nicht vollständig. Der Kreditgeber hat das Recht, es zu wiederholen, wenn der Käufer Standardeinstellungen, aber nur um den unbezahlten Kreditsaldo zu berücksichtigen. Der Eigenkapitalbetrag - der Marktwert des Vermögenswerts durch den Darlehensbetrag reduziert - misst das teilweise Eigentum des Käufers. Dies kann sich von dem Gesamtbetrag unterscheiden, den der Käufer auf den Kredit gezahlt hat, der Zinsaufwand enthält und keine Änderung des Wertes des Vermögenswerts berücksichtigt. Wenn ein Vermögenswert eine hat Defizit Anstelle von Eigenkapital bestimmen die Bedingungen des Darlehens, ob der Kreditgeber ihn vom Kreditnehmer zurückerhalten kann. Die Häuser werden normalerweise mit Nicht-Rekursdarlehen finanziert, bei denen der Kreditgeber ein Risiko eingeht, dass der Eigentümer mit einem Defizit in Verzug gerät, während andere Vermögenswerte mit vollständigen Kredite finanziert werden, die den Kreditnehmer für ein Defizit verantwortlich machen.

Das Eigenkapital eines Vermögenswerts kann verwendet werden, um zusätzliche Verbindlichkeiten zu sichern. Häufige Beispiele sind Eigenkapitalkredite und Eigenkapitalkreditlinien. Diese erhöhen die gesamten Verbindlichkeiten, die dem Vermögenswert verbunden sind, und verringern das Eigenkapital des Eigentümers.

Geschäftseinheiten

Eine Geschäftseinheit hat eine kompliziertere Schuldenstruktur als ein einzelnes Vermögenswert. Während einige Verbindlichkeiten durch bestimmte Vermögenswerte des Geschäfts gesichert werden können, können andere durch das Vermögen des gesamten Geschäfts garantiert werden. Wenn das Geschäft wird PleiteEs kann erforderlich sein, Geld durch den Verkauf von Vermögenswerten zu sammeln. Das Eigenkapital des Geschäfts misst jedoch wie das Eigenkapital eines Vermögenswerts ungefähr die Höhe des Vermögens, das den Eigentümern des Geschäfts gehört.

Buchhaltung

Finanzbuchhaltung Definiert das Eigenkapital eines Unternehmens als Netto -Saldo seines Vermögens durch seine Verbindlichkeiten. Für ein Geschäft als Ganzes wird dieser Wert manchmal als bezeichnet Gesamtkapital,[2] es von der Eigenkapital eines einzelnen Vermögenswerts zu unterscheiden. Das Fundamentale Buchhaltungs-Gleichung erfordert, dass die Summe von Verbindlichkeiten und Eigenkapital zu Ende jedes Buchhaltungszeitraums gleich der Gesamtleistung aller Vermögenswerte entspricht. Um diese Anforderung zu erfüllen, müssen alle Ereignisse, die die Gesamtvermögen und die Gesamtverbindlichkeiten ungleich beeinflussen, schließlich als Änderungen des Eigenkapitals gemeldet werden. Unternehmen fassen ihr Eigenkapital in a zusammen Finanzberechtigung bekannt als Bilanz (oder Aussage der Nettoposition), die das Gesamtvermögen, die spezifischen Eigenkapitalbilanzen sowie die Gesamtverbindlichkeiten und die Eigenkapital (oder das Defizit) zeigt.

Abhängig von der Form und dem Zweck der Geschäftseinheit können verschiedene Arten von Eigenkapital in einer Bilanz auftreten. Vorzugsaktien, Aktienkapital (oder Kapitalbestand) und Kapitalrücklage (oder zusätzliches eingezahltes Kapital) spiegeln die ursprünglichen Beiträge des Unternehmens von seinen Anlegern oder Organisatoren wider. Finanzbestand erscheint als a Gegenleistung Saldo (ein Versatz an Eigenkapital), der den Betrag widerspiegelt, den das Unternehmen gezahlt hat Rückkauf Aktien von Aktionären. Gewinnrücklagen (oder ein akkumuliertes Defizit) ist die Gesamtzahl des Nettoeinkommens und der Verluste des Unternehmens, ausgenommen alle Dividenden. In dem Vereinigtes Königreich und andere Länder, die seine Rechnungslegungsmethoden anwenden, umfasst das Eigenkapital verschiedene Reservieren Konten, die für bestimmte Abstimmungen der Bilanz verwendet werden.

Ein weiterer finanzieller Erklärung, der, der Aussage von Änderungen des Eigenkapitals, beschreibt die Änderungen in diesen Aktienkonten von einem Buchhaltungszeitraum zum nächsten. Mehrere Ereignisse können Änderungen im Eigenkapital eines Unternehmens vornehmen.

  • Kapital Investitionen: Beiträge von Bargeld von außerhalb des Unternehmens erhöhen sein Grundkapital und den Kapitalüberschuss durch den beigetragenen Betrag.
  • Akkumulierte Ergebnisse: Einkommen oder Verluste können in einem Aktienkonto mit dem Namen "erhaltener Gewinn" oder "akkumuliertes Defizit" angesammelt werden, abhängig von seinem Nettobetrag.
  • Nicht realisierte Investitionsergebnisse: Wertänderungen der Wertpapiere, die das Unternehmen besitzt, oder Fremdwährungsbestände, werden in seinem Eigenkapital akkumuliert.
  • Dividenden: Das Unternehmen reduziert sein erhaltenes Gewinn um den an die Aktionäre zu zahlenden Geldbetrag.
  • Aktienrückkäufe: Wenn die Firma Aktien in ein eigenes Finanzministerium kauft, spiegelt sich der für die Aktie gezahlte Betrag auf dem Treasury -Aktienkonto wider.
  • Liquidation: Ein Unternehmen, das mit positivem Eigenkapital liquidiert, kann es an die Eigentümer in einer oder mehreren Barzahlungen verteilen.

Investieren

In Equity Investing wird das Geschäft des Kaufs von Aktien in Unternehmen entweder direkt oder von einem anderen Anleger auf die Erwartung, dass die Aktie verdienen wird Dividenden oder kann mit einem weiterverkauft werden Wertzuwachs. Aktieninhaber erhalten in der Regel Stimmrechte, was bedeutet, dass sie über Kandidaten für den Verwaltungsrat stimmen und, wenn ihre Beteiligung groß genug ist, die Bewirtschaftungsentscheidungen beeinflussen.

Rechtsgrundlagen

Anleger in einem neu etablierten Unternehmen müssen einen anfänglichen Kapitalbetrag dazu beitragen, damit es mit dem Geschäft mit dem Geschäft abwickeln kann. Dieser beigetragene Betrag repräsentiert das Eigenkapitalinteresse der Anleger am Unternehmen. Im Gegenzug erhalten sie Aktien des Unternehmens. Unter dem Modell von a Private Limited CompanyDas Unternehmen kann Kapital beibehalten, solange es im Geschäft bleibt. Wenn es liquidiert, ob durch eine Entscheidung der Eigentümer oder durch a Konkurs Prozess haben die Eigentümer a Restforderung über das eventuelle Eigenkapital des Unternehmens. Wenn das Eigenkapital negativ ist (ein Defizit), nehmen die unbezahlten Gläubiger einen Verlust und die Behauptung der Eigentümer ist nichtig. Unter Begrenzte HaftungDie Eigentümer müssen die Schulden des Unternehmens nicht selbst bezahlen, solange die Bücher des Unternehmens in Ordnung sind und die Eigentümer nicht in Betrug beteiligt sind.

Wenn die Eigentümer einer Firma sind AktionäreIhr Interesse wird als Aktionäre als Eigenkapital bezeichnet. Es ist der Unterschied zwischen den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten eines Unternehmens und kann negativ sein.[3] Wenn sich alle Aktionäre in einer Klasse befinden, teilen sie sich aus allen Perspektiven gleichermaßen an Eigenkapital. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Unternehmen mehr als eine Klasse von Aktien ausstellen, wobei jede Klasse ihre eigene Liquidationspriorität oder Stimmrechte hat. Dies kompliziert die Analyse für beide Aktienbewertung und Buchhaltung.

Bewertung

Weitere Informationen: Unternehmensbewertung und Bewertung (Finanzen) § Geschäftsbewertung

Der Aktionärs -Aktienbetrag eines Unternehmens bestimmt nicht den Preis, zu dem Anleger seine Aktien verkaufen können. Weitere relevante Faktoren sind die Aussichten und Risiken seines Geschäfts, der Zugang zu den erforderlichen Krediten und die Schwierigkeit, einen Käufer zu lokalisieren. Nach der Theorie von Intrinsischer WertEs ist rentabel, Aktien in einem Unternehmen zu kaufen, wenn es unter dem Preis liegt gegenwärtiger Wert des Teils seines Eigenkapitals und des zukünftigen Einkommens, die an die Aktionäre zu zahlen sind. Befürworter dieser Methode haben eingeschlossen Benjamin Graham, Philip Fisher und Warren Buffett. Eine Eigenkapitalinvestition wird niemals einen negativen Marktwert haben (d. H. Eine Haftung werden), selbst wenn das Unternehmen ein Aktionärsdefizit hat, da das Defizit nicht die Verantwortung der Eigentümer liegt.

Ein alternativer Ansatz, beispielhaft von der "veranschaulicht"Merton -Modell",",[4] Werte Stock-Equity als a Rufoption auf der Wert des gesamten Unternehmens (einschließlich der Verbindlichkeiten), geschlagen zum nominalen Wert der Verbindlichkeiten. Die Analogie zu Optionen entsteht, dass die begrenzte Haftung Eigenkapitalinvestoren schützt: (i) Wenn der Wert des Unternehmens geringer ist als der Wert der ausstehenden Schulden, können die Aktionäre die Schulden des Unternehmens nicht zurückzahlen. (ii) Wenn der Unternehmenswert größer als der Schuldenwert ist, würden die Aktionäre entscheiden, - d. H. Ihre Option auszuüben - und nicht zu liquidieren.

Siehe auch

Verweise

  1. ^ Maitland, F. W. (1909). Gerechtigkeit auch die Formen der Handlungen nach Common Law.
  2. ^ "Wie berechnet man die Gesamtwertkapital". AccountingTools. Abgerufen 2021-02-03.
  3. ^ "Unterschied zwischen Insolvenz und negativer Eigenkapital". Chron. 8. September 2020. Abgerufen 29. April, 2021.
  4. ^ Merton, Robert C. (1974). "Über die Preisgestaltung der Unternehmensschulden: die Risikostruktur der Zinssätze" (PDF). Journal of Finance. 29 (2): 449–470. doi:10.1111/j.1540-6261.1974.tb03058.x.